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管理自管退休金基金（SMSF）可以让受托人对退休储蓄的投资方式拥有更大的控制权。然而，这种控制权也伴随着重大的法律责任。许多受托人低估了相关规则的复杂性，而对规则缺乏理解正是 SMSF 出现问题的主要原因之一。

SMSF 受《1993 年退休金行业（监管）法案》（Superannuation Industry (Supervision) Act 1993，简称 SISA）监管。该法案对受托人职责、投资决策、借款、退休金支付以及记录保存等方面设立了严格规定。如果受托人不熟悉这些规则，就很难识别风险或防止错误。因此，对 SMSF 受托人而言，学习并非可有可无，而是保护基金及其成员的重要组成部分。

为什么理解 SISA 如此重要

理解 SISA 是保持合规的关键。许多 SMSF 违规行为的发生，正是因为受托人不了解一些核心规则，例如唯一目的测试（sole purpose test）、独立交易原则（arm’s length dealings）以及关联资产比例限制（in-house asset limits）。掌握这些基本知识，有助于受托人及早发现问题，并在小错误演变为严重违规之前寻求专业意见。更重要的是，良好的知识基础能够保护成员的退休储蓄，因为违规可能导致罚款、税务优惠被取消，以及由基金本身承担的整改成本。

ATO 对受托人教育的日益重视

澳大利亚税务局（ATO）已发布《实践声明（草案）PS LA 2025/D2》，说明在何种情况下，ATO 可能依据 SISA 第 160 条向 SMSF 受托人发出“教育指令（education direction）”。这意味着，当 ATO 认为受托人存在知识不足或行为构成合规风险时，可以要求受托人或公司受托人的董事完成指定培训。

虽然这一措施的目的是提升整个 SMSF 行业的合规水平，但通常只有在 ATO 已发现违规或重大隐忧时，才会发出教育指令。受托人不应等到这种情况发生。及早主动学习和提升知识水平，能让受托人处于更有利的位置，并避免不必要的合规问题。

受托人现在可以采取的实际措施

受托人可以通过以下几种简单而有效的方式来增强自身理解、降低风险：

从官方指引开始

ATO 提供免费的 SMSF 课程，涵盖基金的完整生命周期，包括如何设立、如何合规运作以及如何终止基金。这些资源专为受托人设计，是非常扎实的基础。

测试自身理解程度

ATO 还提供在线知识测试，帮助受托人评估自己对职责的理解程度。虽然这些测试很有帮助，但仅仅“及格”并不足够。受托人应在核心合规领域建立高度信心。

及早寻求专业建议

如果对某个问题不确定，或遇到模糊情况，最好第一时间咨询专业人士。及早获得建议，往往可以将潜在违规转化为常规修正，并降低罚款或被强制执法的风险。

保持良好记录

受托人应记录已完成的培训、获得的建议以及重大决策背后的理由。清晰的记录可以体现合规意图，并在基金被审查时发挥重要作用。

结语

担任 SMSF 受托人既意味着机会，也意味着责任。理解相关规则，是保护基金、退休储蓄以及自身安心感的最实际方式。与其等问题出现后再补救，不如现在就投入时间学习，以避免未来高昂的错误成本，确保 SMSF 持续合规、稳健运行。

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By Robert Liu @ Pitt Martin Tax