澳大利亚政府推出的“更精准的养老金税收优惠政策”（即 Division 296）现已正式立法，并将于2026年7月1日起生效。该措施主要针对拥有较高养老金余额的个人，引入额外的税务影响。对于相关纳税人而言，理解该政策的运作机制、立法背景以及未来的规划重点尤为重要。

政策目的

Division 296 的核心目标在于提升养老金税收优惠的公平性与长期可持续性。与全面调整整个养老金税制不同，该政策专门针对高余额人群，通过对其相关投资收益征收更高税率，使整体税收分配更加合理。

适用范围：门槛与税率影响

自2026–27财年起，当个人的养老金总余额超过以下门槛时，将适用 Division 296：

• 300万澳元（高余额门槛）
• 1000万澳元（超高余额门槛）

上述门槛未来将进行指数化调整。根据新规，超过相应区间的收益将适用更高的综合税率：

• 不超过300万澳元的部分，继续适用养老金基金内15%的标准税率
• 300万至1000万澳元区间对应的收益，将额外征收15%税，使综合税率达到30%
• 超过1000万澳元部分的收益，将额外征收25%税，使综合税率达到40%

需要注意的是，尽管部分个人养老金余额超过上述门槛，但仍可能被排除在 Division 296 适用范围之外。例如，领取死亡抚恤养老金的未成年人，以及因人身伤害赔偿而进行结构性缴款的个人。

在个人去世时，其养老金总余额将不再存在。但除实施首年（2026–27财年）外，如该个人在该财年初的余额超过300万澳元，仍可能就该年度被征收 Division 296 税。由于养老金通常不属于遗产范围，这一规定在遗产规划中应予以重点考虑。

税额计算与征收机制

对于自管养老金基金（SMSF）而言，Division 296 收益的计算以基金的应税收入为基础，并进行一系列调整。这些调整包括：计入应税收入的缴款、与养老金阶段相关的免税收入、非公平交易收入（已按最高边际税率征税）以及通过合并养老金信托取得的收入等。

如基金已作出相关小型基金资本利得税选择，还需对部分资本利得进行相应调整。

在确定调整后的收益后，该收益将根据精算师计算的比例分配至各成员。随后，由澳大利亚税务局（ATO）依据这些数据对个人进行 Division 296 税额评估。

该税项由个人承担，而非由养老金基金直接缴纳。但纳税人可选择自行支付，或申请从其指定的养老金账户中扣除相应金额。

实务建议与规划重点

对于养老金余额接近或已超过相关门槛的个人，建议尽早咨询专业顾问，以评估 Division 296 带来的具体影响。这通常包括进行定制化测算、评估可适用的税务选择（如资本利得税相关选择），以及提前规划现金流与合规要求。

此外，该政策也为高净值人士提供了重新审视资产配置结构的契机，特别是对于超过门槛部分的资金，是否继续留在养老金体系内，或转向其他投资结构，需综合考虑税务效率与灵活性。

及早进行规划，将有助于更有效地应对 Division 296 带来的各项影响。

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By Zoe Ma @ Pitt Martin Tax